反弹后期赚钱不容易,及早做好仓位控制

投资快报股市广播2019-05-20 00:05:39



周末在消息面总体偏空的影响下,导致周一市场阴晴不定,市场活跃度也明显降低,是哪些利空呢?其中一个主要诱因是美元指数突破100美元大关带动商品期货暴跌,受市场恐慌情绪影响,A股也明显受到拖累。

美元指数在昨日继续走高,突破100大关,创8个月新高。今年3月12日美元指数上触100关口,为2003年4月以来首次。在美元指数大涨的压制之下,亚市早盘离岸美元兑人民币急剧下跌使得离岸和在岸人民币汇价价差达400点,黄金和原油价格下跌,其中黄金和铜等品种价格接连创下几年以来的新低。LME铜价跌破4500美元/吨,为2009年以来首次。LME镍暴跌4.3%,目前约8355美元/吨,创2003年以来最低。锌抹去上周五所有涨幅。现货白银下跌1.5%至13.978美元/盎司,创2009年8月来最低。在经济全球化背景下,上期所商品价格亦纷纷下跌,沪镍各合约均跌停,沪铜跌逾3%,而A股自然不能独善其身!

目前市场对于美联储12月加息预期强烈。一方面,美国经济数据进一步好转强化了美国经济正在复苏的信号,另一方面,美联储10月货币会议声明中明确提到,“下次”会议上加息是可能的选项。最新10月货币会议纪要显示,绝大多数委员认为12月会议上加息可能是合适的。受此影响,美元12月加息概率大幅提升至68%。与美国步入货币政策正常化截然不同,欧洲央行12月可能继续宽松。由于欧美货币政策的分化,今年以来,欧元已经下跌了11.3%,推高美元近10%。高盛认为,美元的牛市才刚刚开始,在年底前即可追平欧元,甚至比欧元更“贵”。

种种迹象显示,美联储在12月份加息的可能性越来越大。目前,国际航运市场、大宗商品市场已经波涛汹涌,正酝酿着更大的暴风雨。

为了冲刺SDR(特别提款权),中国一直控制着人民币汇率走势,在离岸和在岸两个市场上狙击做空人民币的力量。但最近10多个交易日以来,人民币汇率中间价还是出现了持续的下跌。

那么,在11月30日国际货币基金组织“人民币纳入SDR货币篮子”的表决完成之后,人民币将何去何从?

专家表示:在美元加息前后,出现3%到5%的贬值幅度是完全有可能的!

第一,这并不违反中国政府“不加入竞争性货币贬值”的承诺。过去10来年人民币的基本走势是持续升值,虽然去年年初和今年8月出现两轮小幅贬值,但趋势未变。而且这种贬值是对美元的贬值,人民币对绝大多数国家的货币仍然是升值的。但人民币对美元的“绑定”已经无法维持,因为美元将进入加息周期,而人民币降息周期才走了一半。对此,国际社会应该能理解。


第二,中国实体经济,尤其是制造业,在汇率问题上已经做出了长时间、重大的利益牺牲。人民币长期对内贬值、对外升值,让中国制造竞争力日减。现在,汇率的“利益天平”是时候对制造业给予倾斜了。


第三,汇率贬值不是坏事,升值也未必是好事,关键是要对自己有利。最近两年来,欧元、日元一直对人民币贬值,抢走了我们相当一部分经济活力。我们不应该再秉持“升值代表国家强盛”这种事实上是美国人灌输、暗示给我们的观念了。


整体来看,其实真正原因还是大盘目前所面临的多重压力,包括即将迎来首批10家新股申购、技术上面临二浪调整的压力、外围股市高位振荡可能再次出现调整等等,虽然国家队主力资金仍在极力护盘,但市场筹码的锁定性明显在下降,短线可能还要考验20日线和3565点的支撑。


根据安排,IPO下周先上10只,主要在下周一到周三,周二有8只,下周上半周,部分资金要从二级市场流到一级市场,会给市场带来压力,虽然本周没有新股IPO,但后半周开始,资金分流压力将提前出现,近期市场股票供给将大幅增加,抽血压力再现考验当前市场流动性;证监会敲定新三板分两层,新三板转板创业板或破冰,这将大幅释稀创指稀缺性;上海科技创新板已于11月20日正式获批,并拟于年内开板,同时上交所战略新兴板方案拟2016年上半年推出,争夺创指优质资源令创业板类题材股受压,分流A股场内资金。鉴于此前场外配资和伞形信托的清理,金融去杠杆已经得到有效落实。而且连续的降准降息,市场资金面也不会那么紧张。维持区间震荡走势的判断,短期基本不会出现暴涨暴跌的走势。在多空相对平衡的状态下,资金的博弈集中在场内存量资金的换手之中。

目前大盘60分钟已形成顶部钝化,虽然还不会很快形成结构,但一旦形成,将可能成为市场一浪反弹的拐点。周一大盘险守3600点,并守住5日线,现在5日和10日线都在年线附近,短线看,大盘仍会在3600一线反复震荡,而半年线周一已下压到3753,后面即使大盘再上攻半年线,也就在3750以下了。政策面以及国家队护盘也是关键因素,特别是IMF执董会投票会议仅剩一周,未来SDR的行情也是大盘的一个兴奋点,大盘能否经受住新股重启的考验,并再上台阶冲击半年线在此一举,而这波“SDR的行情”可能就是一浪反弹的最后冲顶。

反弹后期已不容易赚钱,此时保住胜利成果更重要。如果以目前半年线3750区域做为一浪反弹的目标位,实际上留给大家的操作空间已不大,相反,如果启动调整模式,此时风险已大于机会,不及早做好仓位控制,可以想像到,前面辛苦赚到的收益,可能会吐回去不少,所以,现在大家想的不是再多赚多少,而是少吐多少的问题。


(本文观点仅供参考, 不构成投资建议,股市有风险,投资需谨慎。)


本文来源:越声理财




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