刚刚,美联储宣布加息!特朗普助力,金银多头再下一城?

银饰界SH2019-05-14 08:21:33


3.22点金日记摘要:


股市:操作上,重点关注绩优成长股为主,在标的的选择上需要以各行业龙头为首选,逢低重点关注消费升级、保险、创新成长TMT行业、医药。



白银排期:一般而言,只有突发的利空才会对金银产生重大打击,当前投资者对美联储加息有了一定心理预期,这从近几次美联储加息后白银先抑后扬的走势也可以看出,美联储加息“靴子落地”是基本都是白银多头进场的机会。但也需要指出,利率决议后白银是否上行还得看美联储利率决议前市场对预期的消化情况和鲍威尔价格的鹰鸽程度。注:轻仓操作


   股市   



一、盘面解析


昨日早盘三大指数均大幅低开,午后创业板指率先翻红,上证指数随后拉升。个股方面,次新股万兴科技尾盘封板,目前已经9连板;复牌连续两个跌停的乐视网,昨日尾盘涨停。



从板块上看,医药制造、医疗服务、国资委整合、雄安建材等概念板块涨幅居前;独角兽、汽车制造、家电等概念板块跌幅居前。


泛健康板块强势大涨,成为两市一道亮丽的风景线,医药、医疗器械、医药商业等板块集体走强,医药板块个股业绩稳定,成长性较好,资金投资风格有偏向价值成长的迹象。


次新板块在万兴科技九连板的带动下表现活跃,贵州燃气、华森制药等强势涨停,次新股一般为纯资金博弈,波动性较大,在新股发行速度减缓的情况下,次新板块受到投机资金的追捧。总体来看,板块热点较多,市场交投活跃,赚钱效应较好。


从技术面上看,沪指站上5日、20日均线,但受制于10日线、30日线的压制,成交量萎缩,场外资金进场意愿不足,后市仍需补量,方能打开上涨空间。创业板强势站上5日、10日均线,量能温和放大,短期有望维持上行趋势。


操作上,重点关注绩优成长股为主,在标的的选择上需要以各行业龙头为首选,逢低重点关注消费升级、保险、创新成长TMT行业、医药。



图1.上证指数日K线图



二、资讯淘金



1、美联储加息25个基点 暗示2018年还将加息两次。


解读:3月份美国加息25个基点与市场预期一致,这也是2015年12月以来美联储第六次加息。目前看中美一年期存款利率基本持平,预计如果美元利率上升到2%以上就对人民币形成较大压力,那时人民币加息也将会提上日程。


2、阿里巴巴与京东  最快六月“回A”发行CDR。

解读:消息称阿里巴巴和京东将成为首批CDR试点公司,并最快六月“回A”发行CDR。两家公司已经就发行CDR确定了保荐机构,阿里巴巴保荐机构为中信证券(18.50 -0.96%,诊股)和中金,京东的保荐机构则是华箐证券、中信建投证券,华泰联合担任财务顾问。整体而言,中概股回归对于券商是个利好消息,至于能够参与多少项目往往与券商的硬实力有关。


3、医药板块逐渐升温 行业创新或将引领市场。

解读:截至3月20日,沪深300医药指数、申万医药生物指数和中证医药卫生指数本月以来分别上涨12.8%、11.2%和11.0%,市场对医药行业的看多情绪升温。近两年医药股估值普遍不高,随着行业整合加速、政策和市场向好情况下,创新药、优质仿制药龙头受到机构认可,有可能走出去年白马股行情。


4、部分公募基金回补成长股。

解读:2018年2月以来,新兴成长板块龙头被市场看好,有基金经理透露已着重增配了偏成长的板块。在2月以来的行情中,部分基金对中小创尤其是其中“创蓝筹”的配置有所提升。



三、优质研报解读




长春高新(000661)


中信建投投资评等:增持(首次),2018/03/12

理由:董监高增持彰显发展信心,公司生长激素有望保持高增长



观点:

(1)公司高管对公司长期价值的认可及对公司未来发展的信心。

(2)生长激素是典型的受益于消费升级的品种,当前渗透率极低,未来成长空间巨大,且在当前医保控费和处方药销售环境趋严背景下,作为非医保品种不受影响。

(3)产品壁垒高,行业处于寡头垄断竞争局面,且公司产品线较全,竞争力较强。

(4)投资建议:维持买入-A投资评级,6个月目标价208.00元。我们预计公司2018年-2020年的收入增速分别为31.16%、26.06%、23.56%,净利润分别为8.85、11.98、15.90亿元,增速分别为33.68%、35.36%、32.64%,EPS分别为5.20、7.04、9.34元,对应PE分别为33、25、18倍,成长性突出;我们非常看好生长激素的景气程度,公司成长逻辑不变,在当前医药板块表现抢眼和估值水平整体抬升的背景下,具有显着投资价值。

(5)风险提示:生长激素销售不及预期;长效生长激素推广不及预期。

提示:本研报所有数据及资料均为历史数据及可查询




   金银   


一、贵金属消息解读


(1)数据消息回顾


3月20日(周二)公布的直接相关金银的数据较少,市场都在静待明日凌晨2:00的美联储FOMC会议声明,美联储主席鲍威尔将在会议后将首次召开新闻会。多数人预期在本周的会议上美联储将会小幅加息。


在为期两天的美联储议息会议开启后,金银处于防御偏弱状态。越来越多的分析认为,3月份美国加息已经板上钉钉,普遍预计美联储将加息25个基点,将联邦基金利率推升到1.50%至1.75%区间,而且对美联储年内加息4次的预期也正在升温。


美元指数方面,由于美联储加息预期的提振,美元明显受到买盘的推动,目前收于 90.30关口之上。一般而言,只有突发的利空才会对金银产生重大打击,当前投资者对美联储加息有了一定心理预期,加息预期正在被市场反复消化,从近几次加息后白银表现也可发现,加息消息公布后白银多出现利空出尽而上行的情况,本次是否会上演同样的戏码取决于美联储利率决议前市场对预期的消化情况和鲍威尔价格的鹰鸽程度。


(2)重点数据回顾




(3)今日重点数据




二、ETF——SLV持仓现状



ETF——SLV截止3月12日(周一)的数据显示,白银ETF持仓增加29.32吨,近5个报告时点持仓连续净增加;从总持仓数据看,白银持仓超过年初的9904吨达到9922吨,短期白银持仓量对银价形成支撑在增强。


从近期的风险事件来看,贸易战的紧张和政治不确定性限制了白银的跌幅,特朗普基建计划及财政预算对美元也形成一定压制,这都对白银价格形成一定支持。本月SLV多头继续加仓能否延续仍是值得重点关注的,一旦由净增持转减持则是多头信心不足的体现,否则中长期来看白银多头向上仍有空间。



三、白银现货排期走势分析


(1)回顾分析


美联储加息预期强烈,市场等待美联储3月利率决议,目前白银排期市场情绪十分谨慎。该行指出,本周四凌晨将迎来美联储利率决议,目前市场已经普遍接受FOMC会决定于此次会议上加息25个基点,重点是政策声明中是否会释放出新的鹰派信号,当前投资者还不能排除提升加息次数的可能。


一般而言,只有突发的利空才会对金银产生重大打击,当前投资者对美联储加息有了一定心理预期,这从近几次美联储加息后白银先抑后扬的走势也可以看出,美联储加息“靴子落地”可能是白银多头进场的机会,3600±10点风险相对较低。但也需要指出,利率决议后白银是否上行还得看美联储利率决议前市场对预期的消化情况和鲍威尔价格的鹰鸽程度。注意轻仓操作



(2)交易策略


 白银现货排期日K线图


白银策略建议




注:

文中涉及到的专家观点、策略或操作建议,仅供投资者参考,不构成任何具体买卖依据,投资有风险,入市需谨慎!


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