如果你看涨黄金,就买白银吧!

玄甲资管2019-06-11 11:56:25


■ 撰文/玄甲金融  ■ 编辑/杨倩雯

贵金属无疑是今年表现最好的资产之一,在不确定性和避险情绪的主导下,今年以来,黄金截至目前涨了25%、白银涨了39%。9月7日,Echobay Partners分析师Vince Lanci在发布的报告中称,「看涨黄金买白银」是一句至理名言,这也在短期中得到不断验证的。看涨黄金却要买白银,这到底是为什么呢?今天玄叔就和你聊聊这个话题。


白银比黄金波动性更强

Vince Lanci称,白银相对黄金波动性更强,反应更剧烈。反过来说,如果看跌黄金就卖出白银却未必正确,如果对白银在工业中的作用不清楚的话,不大容易成功。

「我们相信白银将朝着上涨方向去,因为有很大的强制力要求白银必须跟黄金保持一定的比率,否则白银将会损失很大。有人对白银的高波动率反感,然而,正是由于高波动性这一原则才管用。我们认为这一原则也适用于长期投资。」 Vince Lanci表示。

玄机就在波动率上。

事实上,作为贵金属家族成员的黄金和白银,与黄金相比,白银的投资门槛更低,波动性比黄金更大,若上涨时期,白银涨幅往往大于黄金。

数据显示,截止到9月7日,国际现货白银受益于有「赛非农」之称的美联储就业市场状况指数意外下滑至负值区域而触及20.13美元/盎司的逾三周高位。至此,白银已经连涨五日,创逾两个月来最快升幅。

下面,玄叔就从历史数据的分析来聊聊黄金和白银的走势对比。

大家看历史走势,黑线是黄金,红线是白银。白银的走势,一向比黄金波动要大很多。同时,绝对不会出现黄金涨而白银不动的情况。所以说,如果想投资黄金的话,那么,不买黄金买白银的做法绝对是有道理的:由于白银价格的β系数相对于黄金来说比较大,也就是说波动更强。换句话说,白银历史波动比黄金大,机会更大。所以如果你看好黄金的走势,不如试着买点白银。

上图为黄金和白银去年年底至今的走势对比图,黄色为白银,另一条线是黄金。

不过,玄叔需要提醒一下,投资白银的话,今年4月份之前是比较好的机会,当时的逻辑有两个,第一是就是上面说的,白银的β系数相对于黄金来说比较大,机会更好,第二个是,当时白银没怎么涨,可4月之后,白银相比黄金的涨幅更大,从全年涨幅比来说,黄金迄今涨幅是25%,而白银涨幅是39%。

从这个角度来说,现在买白银的话,性价比已经不是很高了。当然了,如果从未来的空间来看,黄金上涨的逻辑依然存在,不确定性和避险情绪依然很高,所以从这个角度来说,白银依然有配置的空间,但需要投资者控制好仓位。

总结一下玄叔对现阶段黄金和白银的看法:第一,我不认为黄金\白银在这个位置是低估的。由于黄金白银估值非常困难,我们使用黄金和石油的比值来谈,从金油比来看,配置石油会比配置黄金更有价值;第二, 当前黄金和白银都处在回调中,不确定性和避险的投资逻辑依然存在,那么黄金就会像债券一样,虽然已经涨了不少,但依然是标配的投资品种,只是需要你自己控制好仓位,如果你认为未来这两个品种会涨得更多,那现在依然可以入手,如果真要买,买白银比买黄金更好。

如果你真要买白银,玄叔推荐用定投的方式买,不要一下子把投的钱全部砸进去,可以做好压力测试,看自己能够承受多大幅度的下跌,然后分批投入,这样即使下跌也有后续的钱来摊低成本,一旦上涨,里面的仓位也能吃到利润,涨跌都不慌,心才定。

玄叔也要提醒一下,进场前一定要想清楚自己的逻辑,如果是做定投,肯定是中长线投资,那么下跌的话,就按照预定策略进场摊平成本,然后装死,如果是做短线,就用做短线的标准来做,该止损就止损,千万别用短线的路子买成长线,然后被迫装死。

同样是装死,可主动和被动是完全不一样的,主动即自由

白银基金的代码是161226,拿走不谢,利润自享,风险自担。

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