20171124早间直通车

广州期货2019-06-20 22:38:59

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早间简评

隔夜美元指数偏软,美股休市欧股小幅整理,大宗商品偏强运行。沥青重回60日均线上方,料1806有望试探2924前高。仅供参考

豆类

隔夜美豆指数因感恩节休市一日,消息面整体平静,南美阿根廷方面,科尔多瓦、圣达菲、布宜诺斯艾利斯北部天气预报显示:周五天气干燥或仅有少量小阵雨。周六有零星阵雨及雷暴,雨量为小到中雨。周日至下周一天气干燥。拉潘帕、布宜诺斯艾利斯南部天气预报显示:周四至周日天气干燥。下周一有零星阵雨及雷暴,雨量为小到中雨。本周可能有零星阵雨,料将改善阿根廷大多数种植地区的土壤墑情。国内,夜盘中粕类油脂呈振荡调整的走势,国家粮食局的统计数据显示,黑龙江等7个主产区累计收购大豆139万吨,同比增98万吨;另一方面,前期受环保和到港延迟影响的华北东北地区油厂,将逐步恢复开机,料后市短期内粕类油脂将呈振荡整理的走势,仅供参考。

沪铜

隔夜美指小幅走低,基本金属整体保持震荡偏强,伦铜收涨0.23%6970美元,沪铜主力1801收涨0.02%54060元。现货面,昨日上海电解铜现货对当月合约报贴水140/-贴水80/吨,平水铜成交价格53720/-53860/吨,升水铜成交价格53740/-53900/吨。消息面,Escondida铜矿的工会工人周四开始举行24小时罢工,以抗议公司近期的裁员举动,罢工受到工会的鼎力支持,将导致项目运转暂停。盘面看,周内沪铜三连阳,昨日技术性回撤,仍位于20日均线之上,MACD绿柱继续变短,预计短期沪铜将在20均线附近盘整蓄势,关注Escondida铜矿罢工的进展。仅参加。

沪锌

隔夜,每天续跌,伦锌先抑后扬,收于3240美元/吨,涨10美元或0.31%。沪锌主力1801夜盘震荡运行,收于25560/吨,涨10元或0.04%。现货方面,广东0#锌主流成交于25970-26020/吨,粤市较沪市升水维持80/吨左右。对1712合约升水230-250/吨附近。锌价冲高,冶炼厂出货正常;贸易商交投积极,贸易商间成交尚可,市场报价维持坚挺,而下游畏高锌价,观望情绪较浓,成交清淡。综合来看,环保检查过后消费有所回暖,锌精矿供应紧缺对锌价形成支撑,预计日内沪锌价震荡运行,运行区间25300-25800。仅供参考。

隔夜,美元续跌,伦铝续涨,收于2110美元/吨,涨8美元或0.38%。沪铝主力1801夜盘跳空高开,收于15060/吨,涨55元或0.37%。现货方面,广东市场成交集中在14830~14840/吨,粤沪价差维持在50/吨附近,中间商及下游仍然表现观望,接货积极性极低,持货商维持出货积极态度,广东市场整体成交较差。综合来看,采暖季限产不及预期,利空铝价。预计沪铝主力日内震荡偏弱,关注15000的支撑。仅供参考。

郑棉

外盘,纽交所ICE美棉因感恩节休市。国内,棉花主力合约1801震荡盘整,夜盘收于14895/吨,跌0.13%。棉纱主力合约1801震荡盘震,夜盘收于22905/吨,跌0.17%。国际市场,现货价格普遍下跌,Cotlook A指数降低0.7580.75美分/磅。国内,截止20171122日,2017棉花年度全国919家棉花加工企业公检量达11646400包,折合263.5317万吨。其中,新疆公证检验258.448万吨,内地公证检验5.0832吨。据国家统计局数据显示,20171-10月新疆累计纺纱量超过121万吨,2016年同期新疆纺纱量为85万吨,同比增加42.35%。预计今日棉花震荡盘整,区间14700-15100,棉纱震荡盘整,区间22800-23200,仅供参考。

黑色系

隔夜,螺纹05合约上涨0.08%,收于3969,铁矿石05合约下跌0.10%,收于505.5。焦煤和焦炭主力合约分别上涨0.57%和下跌0.15%,收于1315.01990.5。动力煤主力合约下跌0.31%,收于642.4

螺纹钢方面,上周Mysteel调研的全国163家钢厂高炉开工率为63.1%,周环比下降7.07%,产能利用率为72.63%,周环比下降6.7%,剔除淘汰产能的利用率为78.81%较去年同期降8.9%,周环比下降7.27%,钢厂盈利率85.28%持平。本周河北与山东地区开始执行冬季限产政策,同时山西地区高炉复产推延,高炉开工率大幅下降,创有统计以来最低水平。本周山西和山东部分高炉复产,预计开工率将有所回升。出于对宏观经济的悲观预期和对采暖季需求减弱的担忧,螺纹钢期货前端表现的较为弱势,不过目前库存还是处于绝对低位,现货价格也处于持续上升趋势,在采暖季限产和地条钢已经出清的大背景下,难以出现大幅下跌。01合约目前基差扩大至484 临近交割有基差修复的预期,现货价格坚挺的情况下01期价有进一步上升的空间。05合约明年低库存情况下,需求释放的预期,宏观层面对需求的影响需要一定的时间周期对05合约或难以形成较大的压制,05多单谨慎持有。

铁矿石方面,基本面来看,从05合约的角度出发,市场目前对采暖季结束之后,原料端的需求得到释放的预期较强,这也是目前原料端远月普遍升水的原因,而就铁矿石来看,虽然外矿四季度来看发货环比三季度还是有所增加,不过一季度由于天气原因一般是外矿的发货淡季,05铁矿石合约的供需两端都有炒作的点,另外钢厂在限产和高利润情况下,为了生产效率最大化,对高品位铁矿石仍然十分青睐,目前钢厂库存普遍处于低位,来年采暖季限产结束之后,高低品味铁矿石结构性紧张的问题有可能再次重演。综合来看,05铁矿石合约后期有重新走强的预期,01合约而言临近交割,基差已经缩小至3附近,继续上行空间有限不建议追高。

焦煤焦炭方面,焦煤方面,20171122日,山西焦煤集团在秦皇岛举办2018年度长协客户座谈会暨中长期战略合作客户签约仪式,与20余家客户签订了中长期战略合作协议。2018年长协用定价将维持2017年基础价格不变。另山西焦煤集团计划推出其炼焦煤行业指数,后期跟据指数变化做相应价格调整;承兑变为现汇。目前各地煤矿生产正常,产量释放的情况下,各地焦煤现货价格维持弱势,当前多地焦化企业利润本周维持低位,当前焦煤库存回落速度较快,仍处于主动去库存阶段,补库意愿仍然较弱,山西、内蒙部分地区焦化厂已经采取主动限产方式降低亏损,仍然尝试压制焦煤价格,在焦化利润出现明显修复前难见焦煤销售有所好转。当前由于煤矿销售压力仍然较大,库存较高的情况下,高硫煤种和配煤降价销售处理库存预计仍将出现。焦煤仓单成本1195附近,焦煤01升水幅度扩大,但现货价格尚未止跌,期货连续上涨价格风险已经较大,建议暂时观望。焦炭升水仓单,反映期货市场对近月预期转好。05整体向上预期暂时未变,但目前上涨幅度已经较大,前期多单谨慎持有,未入场的投资者建议暂时观望。

动力煤方面,基本面来看,各主产地供应正常,陕西价格继续承压,山西和内蒙坑口价格同样继续回落,港口价格持稳,低卡煤需求有所回暖。库存方面,港口库存今日持稳,下游沿海电厂库存高位运行,总体库存可用天数水平有所下降。需求方面,下游日耗有所回升,船运价格继续上升,锚地船舶和预到船舶维持相对高位,南方港口现货价格持平。当前电厂进入传统供暖旺季,但由于电厂库存较高,日耗虽然开始有所恢复,但未对当前库存造成压力,沿海电厂仍处观望,以长协采购为主。近期利空扎堆因素较多,一、发改委推动2018年煤电签署长协并要求长协量达到75%以上,长期而言对市场煤需求和贸易有较大的抵押。二、据发改委发言人公布数据称全国电厂库存当前处于安全水平,平均达到30日附近。三、当前煤炭价格重点受到发改委价格监督。总体而言,当前动力煤需求偏弱,现货价格有触底迹象,且下游普遍库存较高的情况下,预计持续反弹可能较小,5000大卡由于当前性价比较高,采购需求较好。目前动力煤在均线密集区附近有一定支撑,当前基差属于合理水平运行,现货端有止跌迹象,期价预计大跌和持续上涨的可能性都较小,短期预计在630-650附近运行。仅供参考。

郑糖

外盘感恩节休市一天,郑糖18016398,涨 0.39%。法国兴业银行(Societe Generale)称,2018/19年度全球糖市供应过剩量料为550万吨,主要因印度、泰国、中国及欧盟产量增加。法国兴业银行在展望报告中称,预计下一年度全球糖需求将增加1.5%,持平于五年均值。国内方面,据悉,20171122,广西又有一家糖厂开榨,这样,截止目前,广西2017/18榨季开榨糖厂家为4家,同比减少5家。现货方面, 南宁中间商报价6350/吨,报价持稳,成交一般。南宁集团报价6500(新糖)元/吨,报价持稳。柳州中间商报价6390/吨,报价持稳,成交一般。柳州集团报价6380-6390/吨,报价持稳。湛江中间商广东糖报价6350-6450/吨,报价持稳,另有6600/吨的好糖,报价持稳,成交一般偏淡。乌鲁木齐新疆糖6300-6400/吨,报价持稳,成交一般。现货价格维稳,郑糖短期维持震荡,建议观望或短线操作。仅供参考。 

贵金属

隔夜沪银主力合约+0%,收于3991/千克。1123日上期所白银库存仓单为1321917千克,较上一交易日-2788千克。1122COMEX白银库存为232488658.853盎司,较上一交易日+901371盎司。截止1122日,全球最大白银ETF--iShares Silver Trust持仓较上日-0318074217.5金衡盎司。

隔夜沪金主力合约+0.02%,收于280.35/克。1123日上期所黄金库存仓单为621千克,较上一交易日+0千克。1122COMEX黄金库存为8826263.2盎司,较上一交易日-317盎司。截止1122日,全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日+0金衡盎司至27115733.38金衡盎司。世界黄金协会表示,今年7月至9月期间西方黄金首饰需求上升至76.8吨,较2016年第三季度增长4%。达到七年来的最高水平。尽管今年西方的珠宝需求正在呈现正增长,但印度珠宝需求继续受到影响。印度消费者在第三季度购买了114.7吨黄金首饰,比2016年第三季度的152.7吨下降了25%。欧洲央行会议纪要内容与公布决议时释放的信息基本一致。对QE结束保持开放性得到广泛支持,同时表示,削减QE后,对私营部门债券购买将不会削减。不少官员就去除前瞻指引与通胀上升的关系产生了分歧,部分政策制定者呼吁将前瞻指引与通胀上涨脱钩。德国社会民主党官员表示可以支持德国总理默克尔组建少数派政府,但不会支持组建另一个大联合政府。德国Civey民调数据显示默克尔党派支持率跌破30%,社民党支持率跌至历史最低;欧元区11Markit制造业PMI60,高于前值58.5和预测值58.2。加拿大9月核心零售销售环比+0.3%,高于前值-0.4%,低于预测值+1%。英国三季度GDP同比及季环比与前值持平,且符合预测。德国三季度GDP年同比及季环比均符合预期,且与前期持平。市场仍在消化美联储议息会议的鸽派信号,料贵金属日内走势震荡,或小幅反弹。仅供参考。

股指

周四沪指低开随即开始震荡下行,临近午盘跌幅扩大,午后延续弱势继续下挫,收于3351.92点,大幅下挫2.29%,创近一年来单日最大跌幅,深市一片惨淡下跌3.33%,中小创板块双双大跌逾3%。成交量较上一交易日变化不大,两市合计成交5544亿元。盘面上,各行业均大跌超过1%,其中家用电器行业领跌大盘跌近5%,电子行业也下挫4.44%。近两周大盘快速上涨又两次跌穿60日均线,区别是第一次白马股抱团取暖表现有所分化,第二次则是个股普跌。这表明A股内脆弱的生态,在有限的流动性下白马股也难以维持热度。两市重挫已跌破多条均线支撑,市场分歧较大,对监管的态度不明朗仍有担忧,鉴于以往12月份股市表现普遍较弱,指数仍有下跌可能并以120日均线为底部在60日均线附近呈宽体震荡。建议近期以观望为主,在市场出现较大回调时适当抄底低估值金融蓝筹、消费白马股。股指期货方面,三大期指主力同时大幅下挫,其中IF跌幅最大达2.88%IC收跌2.68%IH下挫2.41%;升贴水方面,三大期指主力同时走弱,IFIH由升水转为贴水,IC贴水幅度扩大。大盘近期波动增大,建议多看少做,待大盘企稳回升,操作上可适当尝试逢低做多IFIH。仅供参考

原油

隔夜,周四(1123)美国公众假日,纽约商品期货交易所休市,西得克萨斯轻油无结算价,在电子盘交易中,20181月期货盘中高点涨至每桶58.58美元,比前一交易日结算价上涨0.56美元/桶;伦敦洲际交易所布伦特原油20181月期货结算价每桶63.55美元,比前一交易日上涨0.23美元/桶,涨幅0.4%,交易区间62.88-63.57美元/桶。加拿大TransCanada公司日运行量59万桶的Keystone石油管道在上周因为泄漏而关闭,这是一条通往美国中西部地区石油储存枢纽库欣市的重要管道,这条管道将进行数周的维修,预计美国原油库存因此会大幅度下降。据美国能源信息署官方数据,截止1117日的一周,美国原油库存已经比20163月份的历史高点减少了15%,而美国库欣地区原油库存也降低了180万桶。供应受阻的消息面预计还将影响市场一段时间,当利好散尽,未来一周,市场更多的关注点将放在欧佩克产量会议上,油价波动会较为明显,仅供参考。

橡胶

隔夜橡胶主力震荡上行,收于13760/ ,涨幅0.55%。昨日天胶现货市场价格大幅上涨。华东国营16全乳胶参考报价12200/吨。保税区总库存回涨趋势伴随天胶库存降低,供应面尚存空头。上期所仓单库存大幅下降至21.9万吨,旧仓单注销出库,短期提振胶价。预计沪胶日内将震荡上行,关注上方14200点压力。仅供参考。

塑料

隔夜,塑料收于9725/吨,较上一交易日结算价跌0.66%。现货方面,1123日华北地区LLDPE价格在9700-9850/吨,华东地区LLDPE价格在9800-9900/吨,华南地区LLDPE价格在10000-10100/吨。线性下游农膜需求旺季将过,但目前线性开工率尚维持高位,PE检修机器多集中于生产HDPELDPE。供给偏松的情况下需求转弱,基本面无力支撑期货价格继续走高,石化出厂价保持稳定,需关注后市石化定价策略。短期日内或震荡偏弱为主,运行区间96509800。仅供参考。

PP

隔夜,PP收于9143/吨,较上一交易日结算价跌0.29%。现货方面,1123日华北市场拉丝主流价格在8950-9100/吨,华东市场拉丝主流价格在9050-9250/吨,华南市场拉丝主流价格在9200-9300/吨。由于外盘低价货源逐渐到港,对PP现货市场价格造成一定影响。但今年PP下游消费量较去年有所增加,虽受塑料影响昨日价格小幅下跌,但跌幅有限。日内或震荡盘整,运行区间9100-9250。仅供参考。

国债

市场偏空情绪弥漫下,资金面再次主导了债市走势,昨日早盘央行公开市场放量逆回购操作推动国债期货高开高走,不过800亿元到期国库现金定存并未续做。午后资金面小幅波动影响下,债市明显回调。现券利率债收益率小幅波动。一级市场进出口行推迟发行三期固息债,或与近期市场大幅波动有关。全日国债、国开债、农发行债收益率曲线小幅波动1-5BP,进出口行债收益率曲线整体上行在1-4BP。目前消息面较为平静,流动性仍旧扰动债市,临近月末银行机构拆出意愿谨慎,资金面或维持紧平衡格局,料期债整体偏弱势。仅供参考。

甲醇

昨夜夜盘(1123日)震荡收高,收盘价为2985元每吨,小幅收涨0.24%,成交量为29.4万,持仓量为68.8万手,与前一交易日相比减少3.39万手。国内市场,山东地区企业出货尚可,山东南部企业主流零售价大幅涨3230-3250/吨,贸易商对临沂地区不带票报价混乱,当地货报|3230-3250/吨,省外货3170/吨,下游刚需为主。山东北部企业出货尚可,山东中东部企业主流出厂价走高50/吨至3180-3200/吨,库存低位,观望为主,部分消耗库存甲醇为主,市场交投气氛一般,下游按需采购。

河北甲醇市场抱盘坚挺,石家庄及周边企业主流出货在3100--3120/吨左右,贸易部分出货在3100/吨附近; 文安地区部分报盘2950/吨附近; 唐山主流成交在3000/吨左右

河南地区甲醇市场重心走高,当地甲醇企业主流出货在3150-3180/吨左右。洛阳贸易商主流报价在3150/吨左|右,出货尚可。

华东地区报盘坚挺,江苏港口太仓甲醇主流报盘3200/吨附|; 南通主要商家暂无报盘; 常州、江阴部分3230/吨附近;上午太仓现货成交3180-3200/吨附近; 宁波港口甲醇主要商家暂无报盘,商谈3270-3300/吨附近。

西北地区,陕北企业出厂价格现汇在2700-2750/吨,陕西关中企业主流出厂价格现汇在2900-2970/吨,承兑在3010/吨。内蒙古北线企业出厂价格现汇在2720-2740/吨,内蒙古南线企业出厂价格现汇在2700-2750/吨。

两湖地区甲醇市场高位震荡,湖北地区主流商谈在3200-3350/吨,低端主要厂家出厂报价,高端武汉贸易商报|; 湖南地区主流商谈在3400-3420/吨左右,厂家暂停报价,多为长沙贸易商报价,业者操作谨慎。

后市来看,国内甲醇市场将延续偏强态势,因为西北企业库存压力不大,工厂出货顺畅,周内价格维持高位震荡; 同时,主产区价格高位对环渤海等消费市场形成支撑,加之环保压力下部分企业限产,供应减少,以及国内市场整体库存偏低等利好因素影响,河北、岖以及河南等地持续上涨。港口方面,港口现货价格跟随期货呈冲高回落态势,基于近期甲醇价格拉涨过快,烯烃利润持续压缩,部分烯烃企业降负或停车,市场操作相对谨慎。短期国内甲醇市场高位震荡为主。关注进口情况、MTO装置情况、甲醇装置情况及期货走势等。仅供参考。

橡胶

隔夜橡胶主力震荡上行,收于13760/ ,涨幅0.55%。昨日天胶现货市场价格大幅上涨。华东国营16全乳胶参考报价12200/吨。保税区总库存回涨趋势伴随天胶库存降低,供应面尚存空头。上期所仓单库存大幅下降至21.9万吨,旧仓单注销出库,短期提振胶价。预计沪胶日内将震荡上行,关注上方14200点压力。仅供参考。


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