白银要大涨? 等一等,先别急着买!

战争跟踪狂人2019-03-16 21:50:27

导读:从基本面事实来看,白银价格“非涨不可”。不过等一等,看涨并不意味着要立刻下手,投资就像狩猎,要等待好时机。


走熊了近6年后,白银价格似乎正迎来拐点。表面来看,白银涨势“呼之欲出”,看涨的基本面理由包括:(1)需求大于供应;(2)白银价格相对较低,市场预期将进一步上涨;(3)工业需求增长;以及(4)今年以来的过往表现胜过黄金。


以上基本面事实为白银未来走势描绘了一张美好蓝图,不过Libertas Wealth Management Group主席Adam Koos认为聪明的投资者应该要有耐心,现在白银投资者反而应该做空,并主动推迟买入计划。


鉴于上述看涨白银的基本面理由,这项建议可能令人难以信服,特别是白银已从2011年顶峰时期的49美元/盎司跌至现在的16美元/盎司左右。


而且,今年以来期货白银已涨逾2%,相较于期金价格0.7%的下滑更胜一筹。


世界白银协会数据显示,全球实物白银过去两年一直供不应求(如下图所示)。


墨西哥白银矿商Endeavour Silver首席执行官Bradford Cooke认为,


过去四年当中有三年白银都处于供不应求的状态,白银价格是时候开始上涨了。目前已没有可供开发的新银矿,但工业需求仍在持续增加。


汤森路透数据显示,全球最大白银进口国之一——印度去年共购买价值高达40亿美元的白银,而全球最大白银出口国——墨西哥去年出口到国际市场的白银价值仅占印度进口约一半,22亿美元。


汤森路透的数据同时显示,黄金供应也同样存在5770万盎司的缺口。


照理来说这已经构成看涨白银价格的坚实基础,但Adam Koos建议等待时机的主要理由在于:美元指数的利好因素及不确定性太多,更别提美联储已明确将在一定时候上调利率,届时资金将流向收益率更高的避险资产,而非白银。


然而仍有诸多迹象表明白银前景看好,只是需要把握时机。由于工业需求攀升,今年白银供应很可能出现短缺,但Insignia Consultants首席分析师认为目前不是买入白银的时机,因为亚洲买家需求下跌,数据显示过去一年中国对于实物白银的需求减半。不过即便如此,他也认同当前银价遭到低估,只要低于15美元/盎司对于投资者来说都相当于“大减价”。


因此Adam Koos建议长期投资者应等到2016年,届时美国总统选举将引发巨大不确定性,美股很可能将会震荡上行,任何加息预期都已被计入贵金属价格。


银价明年可能触及30美元/盎司。别忘了白银从4.40美元/盎司升至49美元/盎司用了八年。尽管预计白银一定会走高,但仍需要几年时间,随着全球债务及赤字危机尘埃落定,以及美元指数企稳筑底,料白银与黄金走势将一同达到顶峰。


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